從巴菲特身上找投資靈感

    大家都知道巴菲特在比亞迪（01211）上賺得盤滿砵滿，盈利500％！有人認為是巴菲特效應，這或不假。如果是你去買，不是巴菲特去買，可能會賺少一半，但如光是歸功于明星效應，就是自己放棄學習做伯樂的機會。

    巴菲特可能是冒險買進比亞迪的，因為之后他在接受采訪時稱，“對于比亞迪我不了解”。為了給投資者以信心，入股以后，巴菲特甚至親臨比亞迪展臺，為投資者打氣。

    與其說巴菲特看中比亞迪，不如說巴菲特相中比亞迪的董事長王傳福。公司是由人辦出來的，王傳福有典型的上世紀七十年代香港人的打拼精神、眼光和毅力。錢可以沒有，創業的精神、眼光和毅力就不可以沒有。

    結果如何？比亞迪2009年半年報顯示，其它電池業務有倒退，只得益于汽車業務的強勁增長。上半年公司營業額增長30％，至161.32億元；凈利潤增長98％，至11.78億元；每股收益增長98％，至0.57元。

    今年上半年，中國實施了一系列刺激汽車工業發展的政策，使得國內汽車銷量超過600萬輛，同比增長18％。受惠于此，比亞迪集團整體汽車產銷超過18萬輛，同比大幅增長約1.5倍；汽車業務營業額約為88.77億元，同比大幅增長133％。巴菲特是否提前獲悉，只有天曉得。

    不管怎樣，巴菲特押寶是押對了。巴菲特有沒有買錯股？買錯了又怎辦？買對了又怎辦？什么時候會拋股？這可看看伯克希爾·哈撒韋公司的**季度報告書。

    據截至6月30日的伯克希爾·哈撒韋公司投資組合可知：

    1．**季度，在巴菲特的投資組合中只新增加了一家公司——醫療設備制造商BD（BectonDickinson）；被剔除出去的是一家能源公司——ConstellationEnergy。

    2．**季度增持的只有強生公司（Johnson&Johnson），加倉13.6％。這是巴菲特對強生連續兩個季度增持。此舉旨在回復對該公司的原有倉位。在年初巴菲特《致投資者的信》中提及，為了并購高盛和GE所需的現金，他策略性地減持了部分強生的股票。顯然，**季度對強生的加倉，一方面說明巴菲特手頭的現金寬裕，另一方面也說明他長期看好強生。當初減持曾遭市場質疑，今天增持也算是對市場的一個回答。

    3．被減持的有5家公司——一家二手車經銷商、一家石油公司、一家家裝建材零售商、一家能源電力設備制造商和一家醫療服務提供商。通常，巴菲特會在兩種情況下減持，一種是買錯了，另一種則是套取現金以買入更好的資產。由于買錯而賣出的情況雖然不多，但也難以避免。

    4．維持不變的持股公司共計34家。穩定是巴菲特投資的一大特色，除非有大單的并購交易，否則每季度的調倉幅度都很少超過總資產的5％。

    其實，巴菲特投資成功有三條金科玉律。

    巴菲特的爸爸是證券經紀，故他在10歲時參觀過紐約證券交易所，當時便立志要于35歲時成為百萬富翁。他認為他有25年時間，他相信他可以做到。這是他投資成功玉律的**條：時間。